Валютный рынок FOREX
Валютный рынок Форекс

Коэффициент хеджирования

Коэффициент хеджирования представляет собой ожидаемое изменение цен опциона, которое соотносится с изменением цены на рынке финансового актива, что лежит в основе опциона.

Если не совпадают период страхования и период окончания фьючерса, то в момент определения числа фьючерсов при хеджировании формулу для уменьшения риска базиса необходимо дополнить коэффициентом хеджирования. Смысл коэффициента хеджирования заключается в следующем. Уровень реакции стоимости фьючерса на изменение спотовой стоимости может отличаться от единицы.

По этой причине с целью компенсации изменения спотовой стоимости при помощи фьючерсов, нужно в другом числе открыть фьючерсные позиции, нежели при хеджировании полном. Чтобы рассчитать коэффициент хеджирования, необходимо установить зависимость между трансформированием спотовой стоимости и стоимости фьючерса.

Если рассматривать вопрос в общей форме относительно определения коэффициента хеджирования, то можно предположить себе позицию инвестора как портфель, который состоит из h единиц фьючерса и единицы базисного актива. Имеются различные методы вычисления коэффициента хеджирования. В вопросе хеджирования финансового актива коэффициент хеджирования достаточно просто отыскать, опираясь на формулу теоретической фьючерсной стоимости.

Коэффициент хеджирования представляет собой численную характеристику, которая равняется дельте опциона. Коэффициент хеджирования полезен тем, что при помощи данного коэффициента можно организовать безрисковый теоретически хедж методом применения позиций, друг друга уравновешивающих, по акциям базовым и колл-опционам.

Новости

7 июля 2010
США: Потребительское похмелье угрожает розничным продажам
Как считает аналитик банка Citigroup Inc. Дебора Вейнсвиг, американский розничный сектор пострадает от «потребительского похмелья». Данные показывают, что рост розничных продаж  начинает замедляться, и цены акций говорят отом, что дальнейшее снижение еще впереди. Данные сравнивают годовые изменения в продажах с индексом акций розничного сектора Standard & Poor’s 500 Retailing Index на месячной основе. Вейнсвиг понизила ожидания по прибылям Wal-Mart Stores Inc. (крупнейшей ро...Подробнее

7 июля 2010
США: Необходимо любыми мерами усилить рост занятости
Нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман заявил, что США необходима стратегия, которая будет использовать все финасновые и монетарные меры, способные предотвратить сползание экономики снова в рецессию. «Мы наблюдаем за ситуацией, которая может продлитьсяочень долго», -сказал он в своем интервью. - «Мы находимся в той стадии, когда нам нужна подоюная стратегия, необходимо бросить все на ее реализацию». Кругма предупредил ,что экономике США угрожает риск сползания в рецессию, которую пе...Подробнее

7 июля 2010
США: Доверие потребителей снизилось
Уверенность американских потребителей снизилась на прошлой неделе - согласно опросу ABC News. За неделю 28 июня — 4 июля индекс  потребительского комфорта снизился до -42 пунктов, против -41 пункта на предыдущей неделе. Хотя снижение было и несильным, последняя цифра всего на 4 пункта выше среднего для 2010 года показателя. Если настроение потребителей заметно не улучшится, то индекс может в этом году показать второй по значимости наихудший рекорд после среднего значения в -48 п...Подробнее

7 июля 2010
Еврозона: Скрытые потери европейских банков могут угрожать стресс-тестам
Стресс-тесты, проведенные правительством США для банков год назад, помогли акциям финансового сектора восстановиться на 36% в последующие 7 месяцев. Европейский план может привести к другим результатам. Инвесторы заявляют, что не знают, скрывает ли часть банков свои плохие долги, хватит ли им капитала, чтобы выдержать дефолт по долгам европейских государств и могут ли европейские правительства позволить себе меры по спасению банковского сектора. Финансовые власти Евросоюза до сих пор ...Подробнее